Experience in life is Asset

【Global X】GURUの構成銘柄一覧【UPDATE20200619】

 

Sponsored Link




Sponsored Link




この記事を書いている人 - WRITER -
xpelife
読書家 兼 投資家。 自分の経験・知見、考えていること、感じ取ったことを資産として、残していきたいと思います。

少し古い記事ですが、日経新聞に”「教祖」にならう米ETF – 著名ファンド保有銘柄で構成“という記事にて、著名ファンドの構成銘柄を参考に組成した後追いETF(TICKER: GURU)が紹介されていました。現在、Global Xが組成するETFはエッジの効いたものが多く、いくつかは日本の証券会社を通して売買できますが、今回はGURUの構成銘柄を紹介します。なお、GURUはSBI証券、楽天証券、マネックス証券を見た限り、この記事執筆時点において取り扱われていません。

GURU: 著名ファンドの構成銘柄を参考に組成した後追いETF

ETF運営会社のGlobal X社のウェブサイトを見てみると、70本以上のETFが設定されています。しかも、透明性が高く、ETFの構成銘柄の内容(構成銘柄名、保有株式数、保有時価総額など)が日次で更新され、CSV形式でダウンロードできます。(例えば、DIVという米国高配当ETFは、リンク先の画面下のほうにある、”FULL HOLDINGS”というリンクからCSVをダウンロードできます。)

日本のETFも日次ですべての構成銘柄を更新して開示してほしいですが、投資家に優しくない国では無理な望みでしょう。

Global Xに関するGURUの記事の紹介と、GURUにどのような米国株が組み入れられているか見てみようと思います。

「教祖」と呼ばれるヘッジファンドの知恵を株式銘柄選別に取り入れた上場投資信託(ETF)が米国で脚光を浴びている。その名も「GURU(グル)」。2012年6月にニューヨーク証券取引所(NYSE)に上場して以来、年率14%の総収益率を確保しており、好調なパフォーマンスと、手数料の低さが人気の背景だ。

このETFはETF開発・運用会社のグローバルXマネジメントが運用する。ドイツのインデックス開発会社ソラクティブが、大手ヘッジファンドの保有する株式銘柄を集めてインデックスを構成。それをベースにETFを組成した。米国に数千本あるヘッジファンドの中から条件にかなうファンドを選び、それぞれのファンドの最大保有銘柄をインデックスにした。

ヘッジファンドは米証券取引委員会(SEC)から四半期ごとに「13F」という書類を通じ保有株を報告することが義務付けられている。GURUのヘッジファンド選別の条件は、(1)ファンドの運用資産総額が5億ドル以上(2)保有銘柄の回転率が年50%以下(3)最大保有銘柄が保有株全体の4.8%以上などとなっている。4月21日時点でこのETFの保有銘柄は57社。

グローバルX社では選別されたファンドの名前は公表しないが、業界関係者によると、著名投資家ジョン・ポールソン氏や物言う株主として有名なサード・ポイントなどの大手ファンドが含まれているもようだ。

このETFの利点は低コストで著名ヘッジファンドの知恵を拝借できること。運用手数料は0.75%と、通常のヘッジファンドの手数料2%プラス成功報酬20%を大きく下回る。それだけに「個人投資家に加え、年金基金や財団などの機関投資家もこのETFに資金を振り向ける動きが目立つ」(グローバルX社のジェイ・ジェイコブズ調査部長)という。

金融機関がこぞって参入し品ぞろえが飽和気味の米ETF市場では、運用手法に工夫を凝らさないと競争に勝てないという事実もこのGURUは浮き彫りにしているようだ。

 

GURUの特徴

GURUは、ヘッジファンドが保有する株式を参考に、S&P500などのベンチマークと比較して、愚直にアルファを追究するETFです。しかも、ヘッジファンドの手数料形態(マネジメントフィー:2%、成功報酬:20%)とは異なり、経費率が0.75%かかるだけです。また、ヘッジファンドに見られるような最低投資金額の設定や解約ルールはなく、ETFですので日中にマーケットを通じて、自由に売買できますので、少額投資が基本の個人投資家にありがたいETFと言えます。なお、以下でも触れますが、ETFの構成銘柄を毎日確認でき、透明性が高いです。(ただし、取引ボリュームが小さいため、仮にGURUを購入するとした場合、流動性リスクを抱えてしまう点に難があります。)

(参考:GURUの紹介サイト

GURUの構成銘柄(2020年6月19日時点)

2020年6月19日時点のCSVをダウンロードして、Yahoo Financeを参照して各銘柄のROE、ROAのほかに、営業CFマージン(営業CF÷売上高)、営業利益率(営業利益÷売上高)を追記しました。(いずれも、TTMベース)なお、会社概要については、マネックス証券の取扱銘柄から調べました。(会社銘柄が記載されているものは、少なくともマネックス証券で売買できます。)

ヘッジファンドが保有している銘柄ということもあり、取得時期によっては、ロスになる可能性がありますが、ヘッジファンドがどういった銘柄に投資しているのか参考になると思います。AMZNAAPLなどの有名どころから、輸送関連インフラとしてUALDALなどの航空銘柄、KSUCSXなどの鉄道銘柄まで含まれており、GURUはヘッジファンドによる届出情報を基に銘柄を組み込むため、遅行する性質があるものの、特に現在のコロナ禍においてヘッジファンドがどのような銘柄を組み入れているか勉強になると思います。

ROE20%以上かつROA10%以上の組入銘柄はLOWAAPLSPGINBIXの4銘柄です。医療用医薬品関連はR&Dが先行するため営業利益率が低い印象を持っていますが、治療薬開発のNBIXは営業利益率が30%を超えているので面白そうです。(もちろん、事業戦略、治療薬の経過特許年数、現在治験中の新薬などを見る必要がありますが。)

(スマホ上、表が見切れる場合は、お手数をおかけしますが、スマホを横にしてみてください。)

No. TICKER ROE ROA 営業CFマージン 営業利益率 会社概要
1 UAL 10.54% 3.84% 12.17% 7.50% United Airlines及びContinental Airlinesを傘下に置く持株会社
2 DAL 25.74% 5.07% 15.16% 11.50% 世界中で旅客輸送と貨物輸送を手がける航空会社を運営
3 Z -11.98% -3.03% -4.82% -7.23% 不動産情報を提供
4 COUP -21.72% -3.88% 15.15% -14.32% クーパ・ソフトウェアは一元化クラウドベースの提供により、企業の支出の透明性と管理を提供し、およそ460以上の組織および200万以上のサプライヤーをつなげる。
5 ACGL 9.61% 2.31% 36.02% 18.54% 保険サービスを提供する子会社を持つバミューダの持株会社
6 ALXN 22.13% 9.26% 41.63% 44.97% 重篤な稀少疾患の患者の生活を変える治療薬の開発・製品化
7 CZR -29.05% 2.05% 8.66% 9.99% 世界中でカジノエンターテイメントを提供
8 IAC 6.95% 4.85% 18.77% 11.04% 国内外でインターネット事業
9 C 8.85% 0.83% -0.99% 27.47% 消費者金融、クレジット・カード、コーポレート・バンキング、投資銀行等を提供
10 LOW 184.65% 10.04% 9.21% 9.60% 家の修繕用品販売する小売店。
11 XPO 14.85% 3.78% 6.51% 4.70% 貨物輸送サービスを提供
12 BHC -105.74% 2.61% 15.69% 15.18% 様々なジェネリック医薬品や店頭販売の医薬品・医療機器を開発、製造、販売などを行う
13 AMT 34.75% 4.69% 48.55% 36.22%
14 LNG 61.68% 5.62% 19.60% 30.72% 子会社を通じて、上場子会社パートナーシップであるシェニーレ・エナジー・パートナーズLPなどのエネルギー事業全般に従事している。
15 NYT 12.66% 4.90% 11.20% 9.37% ニュースと情報収集・配布に従事する報道機関
16 AMZN 18.58% 4.37% 13.41% 4.76% 商品選別、価格、利便性に重点を置いた商品をウェブサイトを通じて消費者に提供
17 AAPL 62.09% 12.38% 28.13% 24.48% iPhoneなどデジタル家電製品の開発・販売
18 SWI 0.61% 1.59% 32.68% 13.81% 米国のIT管理ソフト会社
19 IMMU -197.97% -37.91% -75404.07% -110114.58% 癌、自己免疫疾患や重篤な疾患の治療用製品開発に集中するバイオ医薬品会社
20 STZ 0.17% 6.00% 30.58% 30.32% ワインを主体としたアルコール飲料会社
21 LBTYK -1.01% 1.35% 36.97% 8.98% 欧州やチリを中心に総合ブロードバンド通信を提供
22 JD 6.11% 1.64% 4.30% 1.27% 中国のSNS大手、テンセント傘下のオンライン直販会社
23 NLOK 20.11% 3.27% -34.58% 24.94% 人々が自分たちの情報を保護、管理することを支援するセキュリティ、情報保管、システム管理に関するソリューションを提供
24 SPGI 123.58% 21.54% 45.75% 48.84% 金融インテリジェンス企業
25 EPD 18.89% 5.66% 23.08% 17.05%
26 BERY 26.08% 4.77% 13.05% 9.16% プラスチック製の消費者向け包装と加工材料のプロバイダー
27 CHTR 5.33% 2.95% 26.53% 15.13% ケーブルサービス・プロバイダー
28 NBIX 31.82% 14.73% 34.14% 30.83% 神経と内分泌関連疾患の治療薬開発
29 GOOG 17.83% 8.71% 32.38% 21.36% 検索プラットフォーム他、ソフト、ハード製品で幅広い分野に取組む。2015年10月よりグーグルから社名変更。
30 MDLZ 14.42% 4.00% 14.53% 14.76% ビスケット、菓子類、飲料、チーズ、インスタント食品、各種パッケージ食品などを製造
31 KSU 11.90% 7.23% 37.22% 37.49% 国内外で鉄道事業を行う。
32 LBRDK 1.16% -0.16% -261.23% -195.75% メディア企業に出資
33 BABA 18.98% 5.05% 35.43% 18.05% 中国最大のオンラインマーケットプレイス。金融業、メディア業など幅広い分野の事業にも投資。
34 PG 10.01% 8.35% 23.81% 21.86% ブランド名を冠した消費者向けパッケージ製品の提供に特化。大型小売店、食料雑貨店、会員制小売店、ドラッグ・ストア、デパートを通じ、およそ180ヵ国で製品を販売している。
35 WTRG 7.85% 2.39% 39.87% 38.23% 水道および下水サービスを提供する規制公益事業の持株会社
36 POST -4.02% 3.86% 9.56% 12.76% 店舗、冷蔵及びプライベートラベルの食品カテゴリーを扱う一般消費財企業
37 CSX 26.85% 7.95% 41.22% 41.03% 鉄道輸送、複合輸送を含む輸送サービスを行う
38 SHW 47.94% 7.55% 13.40% 13.97% 業務用塗料、コーティング剤、関連商品を製造販売
39 HD N/A 17.60% 13.15% 13.85% 住宅リフォーム用品小売大手
40 NFLX 31.63% 6.23% -10.50% 14.50% インターネットによるテレビ番組、映画のストリーミングサービス
41 VST 9.50% 4.80% 24.69% 16.84% テキサス州を主とした発電・配電・送電を提供する電力会社
42 CI 11.27% 3.56% 5.30% 4.01% 店舗、冷蔵及びプライベートラベルの食品カテゴリーを扱う一般消費財企業
43 DVA 24.08% 5.67% 19.95% 15.88% 腎臓透析センターを運営し、全米の主に透析センターと提携病院で関連研究サービスを提供
44 FIS 0.58% 2.03% 22.01% 7.48% 金融サービス業界に対して技術的ソリューション、処理サービス、情報ベースのサービスを提供
45 LDOS 17.91% 5.57% 9.43% 7.60% 防衛ソリューション事業
46 BAX 13.01% 7.19% 2.02% 0.84% 血友病、免疫障害およびその他慢性疾患向け商品を開発、製造および販売
47 UBER -115.34% -19.86% -27.84% -60.48% 米国のライドシェア会社
48 MSGS -7.75% -1.82% 11.43% -7.93% スポーツ・エンターテイメント分野に従事。アリーナ「Madison Square Garden」の運営やスポーツチームの所有などを行う。
49 PCG -78.58% 1.40% 23.97% 10.37% 配電・天然ガス配給、発電・電力調達・送電、天然ガスの調達・輸送・貯蔵

 

Sponsored Link




この記事を書いている人 - WRITER -
xpelife
読書家 兼 投資家。 自分の経験・知見、考えていること、感じ取ったことを資産として、残していきたいと思います。

Sponsored Link




Sponsored Link




- Comments -

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

このサイトはスパムを低減するために Akismet を使っています。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください

Copyright© 人生経験は資産!!書評・企業分析等 , 2020 All Rights Reserved.